W 1871 r. Izrael Poznański kupił działkę znajdującą się przy ul. Ogrodowej. Przez kolejnych 20 lat powstawały na niej budynki fabryczne według projektu Hilarego Majewskiego. Wzniesiono tkalnię z 200 krosnami napędzanymi maszyną parową. Dzięki zastosowaniu zmechanizowanej produkcji przedsiębiorstwo Poznańskiego rozwijało się w błyskawicznym tempie. Kolejnym ważnym budynkiem w kompleksie fabrycznym była przędzalnia bawełny. Ten pięciokondygnacyjny gmach z nieotynkowanej cegły stał się symbolem fabrykanckiej Łodzi. W następnych latach dobudowano gazownię, farbiarnię oraz drukarnię tkanin i inne. Kompleks fabryczny dysponował także własną bocznicą kolejową oraz mieszkaniami dla robotników. Kompleks obejmował blisko 30 ha. Na sąsiedniej działce, przy Ogrodowej 15, Izrael Poznański rozpoczął budowę swojego pałacu.   

Fabryka Poznańskiego funkcjonowała przez cały okres międzywojenny. Trudności z rynkiem zbytu oraz kryzys światowy doprowadził do utraty przez rodzinę Poznańskich pakietu większościowego spółki. W latach 1940–1945 kompleks fabryczny przejęli Niemcy. Produkcję prowadziła firma Speidel Weber Corporation i wytwarzała tkaniny na potrzeby wojska oraz podzespoły dla samolotów. 

Po II wojnie światowej fabryka została znacjonalizowana i funkcjonowała pod nazwą: Zakłady Przemysłu Bawełnianego nr 2, a następnie Zakłady Przemysłu Bawełnianego im. Juliana Marchlewskiego, a także Poltex. Na pocz. lat 90. XX w. firma ogłosiła upadłość.

Na przełomie XX i XXI w. uprzątnięto kompleks fabryczny ze wszystkich współczesnych dobudówek. Po remoncie zabytkowych budynków, w 2006 r., urządzono w nich Centrum Handlowe Manufaktura. W zabytkowej tkalni w 2008 r. ulokowano Muzeum Sztuki – MS 2, rok później otwarto nowoczesny Hotel Andel's oraz centrum konferencyjne.